基本面上看好出口回升及鐵礦石紅利帶來的板材類鋼企盈利改善，如鞍鋼股份(2.91,0.020,0.69%)等，自我們推薦以來其股價持續(xù)上漲近10% ，板塊內(nèi)居前。 　　繼續(xù)關(guān)注其他兩條主線：1)國企改革相關(guān)的6大類題材股(混合所有制、股權(quán)激勵、資產(chǎn)證券化、并購重組、城市搬遷、區(qū)域穩(wěn)增長)；2) 中長期看好鋼管、鋼鐵電商、不銹鋼復(fù)合管、不銹鋼復(fù)合管護欄、不銹鋼復(fù)合管欄桿、護欄立柱、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管、橋梁護欄、市政護、 景觀護欄、軍用鋼、造船板、不銹鋼等5個子版塊。 　　行業(yè)觀點 　　關(guān)注高溫合金類投資機會。邏輯：1)軍工大發(fā)展及設(shè)備國產(chǎn)化帶來廣闊市場空間；2)供給端寡頭壟斷；3)投資標的(撫順特鋼 (8.19,0.070,0.86%)、鋼研高納(15.45,0.170,1.11%))對國防軍工業(yè)績彈性大；4)投資標的迎來產(chǎn)量釋放、業(yè)績拐點期；5)持續(xù)催化劑：消息 面利好+發(fā)動機專項。 　　繼續(xù)關(guān)注核電管。近期核電重啟利好不斷，結(jié)合草根調(diào)研，我們判斷核電提速反映到核電管訂單上已經(jīng)可以預(yù)期，建議重點關(guān)注久立特材 (17.35,-0.040,-0.23%)。 　　鋼廠原材料庫存不升反降，符合預(yù)期，未來仍有進一步下降空間；礦石發(fā)貨量持續(xù)性處于高位，礦價繼續(xù)看空。如我們預(yù)期，近期板材類 價格強勢，板材類不銹鋼復(fù)合管、不銹鋼復(fù)合管護欄、不銹鋼復(fù)合管欄桿、護欄立柱、不銹鋼碳素鋼復(fù)合管、橋梁護欄、市政護、景觀護欄、 鋼企的盈利也實現(xiàn)了持續(xù)回升。 　　唐山高爐開工再創(chuàng)新高，6月上旬鋼產(chǎn)量也達到182萬噸高位，我們判斷雖然其將受到季節(jié)性檢修的影響——高爐單位開工率下降，但供給 端壓力仍會上升，鋼價特別是建筑鋼材類將承壓。 　　特色數(shù)據(jù) 　　1)6月上旬重點企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量182萬噸，破紀錄；2)唐山高爐開工率達93.3%；3)杭州管家漾碼頭鋼材出貨量環(huán)比降21.2%；4)國內(nèi)礦開工 率降至62%。